ارتفع صافي ربح شركة جهينة للصناعات الغذائية من الأعمال الأساسية في الربع الأول من 2020 (بعد استبعاد البنود غير المتكررة) بنسبة 55% مقارنة بالربع الأول من 2019 مسجلاً 134 مليون.
وقال تقرير صادر عن قسم البحوث ببلتون القابضة ان ما جرى من تحول فى الأرباح لشركة جهينة تجاوز تقديراتنا بنحو 17%. وذلك بدعم من تحسن هامش مجمل الربح (+1.5 نقطة مئوية) على الأرجح نتيجة انخفاض تكاليف المواد الخام، بجانب التحسن المتماسك في تغطية الفوائد حيث تراجعت مصروفات الفائدة بنسبة 43% على أساس سنوي. ارتفع صافي الربح المعلن بنسبة 60% على أساس سنوي مسجلاً 114 مليون جنيه.
ووفقا لتقرير بلتون القابضة فقد ارتفعت الإيرادات بنسبة 3% على أساس سنوي مسجلة 1,78 مليار جنيه (وفقاً لتوقعاتنا إلى حد كبير، -5%)، مع تسجيل قطاع الألبان أسرع نمو بين قطاعات الشركة (+7.8% على أساس سنوي)، مساهماً بنسبة 55% من الإيرادات (مقابل 52% العام الماضي)، في حين أظهر قطاع الزبادي نمواً ضعيفاً بنسبة 2%، دون تغير مساهمتها في مبيعات القطاعات بأكملها عند 20%.
وعلى مستوى قطاع العصير، أضاف تقرير قسم البحوث بشركة بلتون المالية القابضة ان مبيعاته شهدت تراجعاً بنسبة 2% على أساس سنوي، ومازالت تشير إلى ركود الطلب خاصة في ظل وباء كوفيد-19، مما يشير إلى اتجاه المستهلكين إلى المنتجات الأساسية بشكل أكبر.
وأوضح تقرير بلتون المالية القابضة ان مجمل الربح ارتفع بنسبة 8% على أساس سنوي مسجلاً 544 مليون جنيه (وفقاً لتوقعاتنا، 1%)، مع اتساع هامش مجمل الربح بنحو 1.5 نقطة مئوية إلى 30.5% (بارتفاع 150 نقطة أساس عن تقديراتنا)، بفضل تراجع تكاليف المواد الخام على الأرجح.
ووفقا لبلتون المالية القابضة فقد ارتفعت الربحية قبل خصم الإهلاك والاستهلاك والفوائد والضرائب لشركة جهينة بنسبة 14% على أساس سنوي مسجلة 312 مليون جنيه، في حين تحسن هامش الربحية قبل خصم الإهلاك والاستهلاك والفوائد والضرائب 180 نقطة أساس مسجلاً 17.5% في هذا الربع .
JUFO EY، السعر الحالي: 7.40 جنيه، القيمة العادلة: 11.30 جنيه، التوصية احتفاظ
